Πώς η Ελλάδα προσελκύει τα hedge funds – Το φορολογικό δέλεαρ
Στο ραντάρ των ξένων hedge funds που πρόκειται να τοποθετήσουν τα κεφάλαιά τους σε κρατικά ομόλογα, μετοχές κερδοφόρων επιχειρήσεων και τραπεζών βρίσκεται η Ελλάδα.
Η ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας και η επιστροφή της οικονομίας στην κανονικότητα έχουν αλλάξει την εικόνα μιας χώρας όπου πριν μια 10ετία βρισκόταν στο επίκεντρο της ευρωπαϊκής κρίσης χρέους.
Την ίδια στιγμή, η ένταξη του χρηματιστηρίου Αθηνών στο Euronext και η αναβάθμιση του στις ανεπτυγμένες αγορές με την προβλεπόμενη ένταξή του στους δείκτες FTSE Russell και Stoxx στις 21 Σεπτεμβρίου έφεραν πιο κοντά τις εξελίξεις.
Το φορολογικό τοπίο για τα hedge funds
Σε αυτό το οικονομικό περιβάλλον, το νέο φορολογικό πλαίσιο που θεσπίστηκε άνοιξε την πόρτα στους μεγάλους ξένους διαχειριστές κεφαλαίων να κάνουν το βήμα. Με βάση αυτό διαχειριστές κεφαλαίων που πληρούν τις προϋποθέσεις και μεταφέρουν γραφεία, υπηρεσίες και στελέχη τους στην Ελλάδα μπορούν να φορολογούνται με συντελεστή 5% για bonus και carried interest, έναντι 15%.
Η μεταφορά στελεχών ή η δημιουργία ενός γραφείου στην Αθήνα δεν συνεπάγεται αυτομάτως τη μεταφορά στην Ελλάδα της φορολογικής κατοικίας ολόκληρου του fund. Επίσης για την ένταξη στο ειδικό καθεστώς προϋπόθεση είναι οι ετήσιες λειτουργικές δαπάνες από τις εγκαταστάσεις και την οικονομική δραστηριότητα του Fund στην Ελλάδα να υπερβαίνουν τα 3 εκατ. ευρώ.
Από το 2019, όσοι πληρούν τις σχετικές προϋποθέσεις μπορούν να εξαιρούν τα εισοδήματα αλλοδαπής από την ελληνική φορολογία καταβάλλοντας ετήσιο κατ’ αποκοπή φόρο 100.000 ευρώ.
Το αντίστοιχο ιταλικό καθεστώς προβλέπει πλέον 300.000 ευρώ ετησίως και έχει ήδη προσελκύσει τραπεζίτες, επιχειρηματίες και στελέχη private equity.
Παράλληλα, αλλοδαποί φορολογικοί κάτοικοι μπορούν να εξαιρούνται από τον ελληνικό φόρο κληρονομιάς για περιουσιακά στοιχεία που βρίσκονται εκτός Ελλάδας.
Τα hedge funds
Ο Κρις Ρόκος, ιδρυτής της Rokos Capital Management και ένα από τα γνωστότερα ονόματα hedge fund στην Ευρώπη με υπό διαχείριση χαρτοφυλάκιο 22 δισ. δολ .ανακοίνωσε ότι θα μεταφέρει τη φορολογική του κατοικία από τη Βρετανία στην Ελλάδα.
Ο Ρόκος είναι ο πιο πρόσφατος σε μια σειρά από διακεκριμένους χρηματοδότες και επιχειρηματικούς ηγέτες που επέλεξαν να αποχωρήσουν μετά την κατάργηση του μακροχρόνιου καθεστώτος «non-dom» και την αύξηση των φόρων σε όλα τα επίπεδα, από τις επενδύσεις ιδιωτικού κεφαλαίου έως τις κληρονομιές και τα κεφαλαιακά κέρδη. Ο διακεκριμένος επενδυτής κατέλαβε την τρίτη θέση στην τελευταία ετήσια λίστα των κορυφαίων φορολογουμένων της Sunday Times, με φόρο ύψους 330 εκατομμυρίων λιρών (447 εκατομμύρια δολάρια).
Επίσης, η Millennium Management ένας από τους μεγαλύτερους διαχειριστές κεφαλαίων παγκοσμίως, με χαρτοφυλάκιο πάνω από 97 δισ. δολ, σχεδιάζει να ανοίξει γραφείο στην Αθήνα.
Προς την ίδια κατεύθυνση δείχνει να στρέφει το ενδιαφέρον του και το αμερικανικό Veriton Fund Management το οποίο έχει υπό διαχείριση κεφάλαια ύψους 12,6 δισ δολ.
Ταυτόχρονα και το και το hedge fund Elan εξετάζει την εγκατάσταση στην Αθήνα.
Το timing δεν είναι τυχαίο. Το Λονδίνο παραμένει μακράν το σημαντικότερο ευρωπαϊκό κέντρο για τον κλάδο των hedge funds, διαθέτοντας ένα οικοσύστημα που περιλαμβάνει τράπεζες, prime brokers, διαχειριστές κεφαλαίων, θεματοφύλακες, ελεγκτικές εταιρείες και κορυφαία πανεπιστήμια. Ωστόσο, η κατάργηση του βρετανικού καθεστώτος non-dom και οι διαδοχικές φορολογικές επιβαρύνσεις έχουν ενισχύσει τις συζητήσεις για τη μεταφορά πλούτου και επενδυτικού ταλέντου.
Την ίδια στιγμή, την επέκταση της κάλυψης εταιρικών πελατών στην Ελλάδα ανακοίνωσε η JPMorgan, στο πλαίσιο της περαιτέρω ενίσχυσης του Global Corporate Banking (GCB) της τράπεζας στην περιοχή της Ευρώπης, της Μέσης Ανατολής και της Αφρικής (EMEA).
Μέσω της νέας δραστηριότητας, η JPMorgan θα προσφέρει στις ελληνικές επιχειρήσεις το πλήρες φάσμα των υπηρεσιών wholesale banking του ομίλου. Αυτό περιλαμβάνει χρηματοδοτήσεις και δανεισμό, trade finance και λύσεις κεφαλαίου κίνησης, καθώς και υπηρεσίες αντιστάθμισης κινδύνων (hedging) σε συνάλλαγμα, επιτόκια, μετοχές και εμπορεύματα.
Στο πακέτο περιλαμβάνεται επίσης η παγκόσμια πλατφόρμα Treasury Services της JPMorgan, διευρύνοντας τις δυνατότητες που θα έχουν οι ελληνικές επιχειρήσεις για τη διαχείριση των ταμειακών τους ροών και των χρηματοοικονομικών τους αναγκών.
